Finanszírozási tanácsadás
Beruházás, vállalatfelvásárlás, növekedés vagy refinanszírozás esetén a forrás összegét, összetételét és feltételeit együtt kell megtervezni. Felmérjük a finanszírozási igényt, kidolgozzuk a lehetséges struktúrákat, és támogatjuk a forrásbevonás folyamatát a finanszírozók megkeresésétől a szerződéses feltételek egyeztetéséig.
Finanszírozási helyzetek
Mire és mikor van szükség forrásra?
Az üzleti terv és a pénzáramlás alapján határozzuk meg a finanszírozás célját, ütemezését és várható visszafizethetőségét.
- Növekedési beruházások és kapacitásbővítés; a megvalósítás és a felfutás forrásigényének összehangolása.
- Vállalatfelvásárlás vagy tulajdonostárs kivásárlása; az akvizíciós források és a működés finanszírozásának együttes tervezése.
- Meglévő hitelek refinanszírozása, lejárati szerkezetének módosítása vagy több finanszírozási elem összehangolása.
- Energetikai és ingatlanprojektek finanszírozása; a beruházási és működési szakasz pénzáramlásának, valamint az adósságszolgálatnak a modellezése.
Forrástípusok
Bankhitel, magántőke és mezzanine.
Banki finanszírozás
Beruházási, akvizíciós és projektfinanszírozási struktúrák, illetve refinanszírozás. Vizsgáljuk a hitelösszeget, a futamidőt és a törlesztési profilt, a biztosítékokat, valamint a szerződéses pénzügyi mutatókhoz kapcsolódó vállalásokat és mozgásteret.
Magántőke (private equity)
Növekedési tőke és tulajdonosi tranzakciók finanszírozása befektető bevonásával. A cégértékelés és a megszerzendő részesedés mellett a döntési jogokat, a további finanszírozási kötelezettségeket és a későbbi kiszállás feltételeit is mérlegeljük.
Mezzanine finanszírozás
A saját tőke és a hagyományos banki hitel közé illeszkedő, jellemzően alárendelt finanszírozás. Elemezzük a készpénzben fizetendő és tőkésedő hozamelemeket, a visszafizetés időzítését, a biztosítéki ranghelyet és az esetleges tulajdonosi jogosultságokat.
A megbízás folyamata
A forrásigénytől a megállapodásig.
- 1
Finanszírozási kapacitás és struktúra
Az üzleti tervben számszerűsítjük a forráshiányt, az adósságszolgálati képességet és a saját tőke szükséges hozzájárulását. Alternatív struktúrákat és kedvezőtlenebb üzleti forgatókönyveket is vizsgálunk.
- 2
Dokumentáció és finanszírozói megkeresés
Összeállítjuk vagy felülvizsgáljuk a pénzügyi modellt, az üzleti tervet és a finanszírozói bemutatót. A feladathoz illeszkedő bankokat és befektetőket egyeztetett körben keressük meg, és koordináljuk az információátadást.
- 3
Ajánlatok értékelése és tárgyalás
Közös szempontok szerint hasonlítjuk össze az ajánlatokat. A kamaton és díjakon túl vizsgáljuk a lehívási feltételeket, az előtörlesztést, a biztosítékokat, a kovenánsokat és a működést vagy a tulajdonosi döntéseket korlátozó rendelkezéseket.
- 4
Szerződéskötés és folyósítás előkészítése
Támogatjuk a pénzügyi feltételek véglegesítését, és a jogi tanácsadóval együtt követjük a finanszírozási dokumentáció kialakítását. A megbízás részeként koordináljuk a folyósításhoz szükséges pénzügyi adatok és igazolások összeállítását.
Döntési szempontok
A finanszírozási költség és a mozgástér egyaránt lényeges.
Az alacsonyabb kamat mellett is lehet szűkebb a vállalat mozgástere, ha a törlesztés, a biztosítéki kör vagy a szerződéses vállalások nem követik az üzleti tervet. A konstrukciókat ezért teljes költségük, kockázatuk és a tulajdonosi célokra gyakorolt hatásuk alapján értékeljük.
Tanácsadói anyagok
A megbízás jellemző eredményei
- 01Forrásigény és adósságszolgálati képesség elemzése
- 02Finanszírozási struktúra és pénzügyi modell
- 03Banki vagy befektetői bemutató
- 04Finanszírozói ajánlatok összehasonlítása
- 05Pénzügyi feltételek és kovenánsok elemzése
- 06Szerződéskötési és folyósítási támogatás
A tanácsadói feladatokat és az elérhető finanszírozási lehetőségeket az adott vállalat vagy projekt helyzete alapján határozzuk meg.
Egyeztessünk a feladatról.
Az első egyeztetésen áttekintjük az üzleti helyzetet, a célt és a szükséges tanácsadói támogatást.